最後一波沽貨，連優質的中資基金股亦難逃厄運，不少基金經理在客戶續回及中期回報表現等壓力下被迫沽貨，換入公用股。君可見星期五(3月14日)恆指主要由中電(2)、港燈(6)、煤氣(3)及電盈(8)等公用股支持。招行(3968)、百麗(1880)、安踏(2020)、中交建(1800)、中鐵(390)、招商國際(144)等中資優質股，數天來跌幅特別大。
另外，一直被高估的本地二線地產股，尤其是信置(83)，亦由天空樓閣跌回地面。國內房地產在宏調和市場不利下，開始跌低過NAV。
現階段，有幾點可以留意:
1) 市場正是恐慌，連專業玩家亦無奈地在低價拋售優質中資股，換入公用股。
2) 非中資的優質增長型股票是攻守兼備之選。在不失潛在增長下，同時不需要冒系統風險(Systematic Risk)。
3) 台灣概念可以留意。
4) 公用股並非投資首選，因不少基金已投資於此，可能暗示市況很快到底。
攻守兼備策略，以避開中資股為主，但同時不放棄潛在升幅:
渣打(2888) (環球優質股，歐美基金愛股，星加玻政府亦不斷增持)
利豐(494)
思捷(330)
廈門港(3378) (台灣概念，越近$2.2越好)
領匯(823)
ASM太平洋(522)
10 則留言:
哈哈, 你這建議我反對. 你這策略應該是在大市開始恐慌時做的.
現在市場已經十分恐慌了. 反而是買中資股的良機. 目前入市雖然短期內會受到一定的帳面損失, 但潛在回報確是非常之大.
btw will temasek continue to buy SCB? SCB will lose note issue rights...
actually temasek have bought many banks shares
Forever,
有幾點要留意:
1) 冇人可預知市場的波動性，尤其是兵荒馬亂之際。國企股，尤其二三線或週期性中資股，可以有權兩三個月內低位橫行。
2) 基本面分析算到中資股係吸引，但亦有權再下跌多20%至30%，因市場短期已失效。
3) 現在買中資股是平，但仍有不少其他吸引和較有信心的選擇。
4) 此文所提及的股票選擇亦不乏上升空間，同時信心較大，始終唔會俾班傻佬玩死。
5) 若然看對就好，但我犯不著介紹一堆中資股，而在未來幾個月冇表現，甚至進一步下跌。現實一點講，我亦要對讀者有所交代。
6) 我不反對買入優質中資股，但讀者自己衡量風險和機會成本。
我想問一點,d 基金運作係唔係一係要有貨係手ga?
佢地可唔可以拋售左之後攞住d cash觀望?
--------------------------------
小弟都好喜歡思捷,都係因為佢既確定性相比中資股比較高~
而且 $90既思捷 何嘗唔係燒鵝脾既味道...
--------------------------------
長遠回報,同投資經驗&心態成正比,今次呢個跌市又係一學習機會。
可否講解一下依期匯豐特別強勢, 但 Albert 兄似乎唔推介... 市場依個現像係代表匯豐真係走出谷底定係純係"托"住沽其他?
Eric:
匯控(5)能守之，筆者一早已提出其環球分散可抗衡逆境，這優質銀行亦沒令人失望。
無論如何，匯控最強的業務在於亞太區。為何不直接一點，投資於區內優質金融股，如平保(2318)、渣打(2888)、恆生(11)和招行(3968)??
Herman:
Issuing bank note is merely a cost-incurring business for a bank. The only advantage maybe the advertising effect.
Before 1997, both HSBC and Standard Chartered were the British-based bank, and both of them had the political responsibility to issue bank notes in HK.
However, Standard Chartered does not care on it bank-issuance service. Every people in Hong Kong is very familiar with its brand.
Doing business should be separated with the non-economic issues, and I can assure that the management inside Standard Chartered are very sensible and economic-driven.
Simon:
似乎你明我講mud,好!
估值和公司分析是重要，同時間對市況和風險分析亦不能忽視。
合理的分散有助提高回報，但同時減低下跌風險。我自己07年升幅在恆指(HSI)及國指(HSCEI)中間，但由高位跌下來，僅和恆指相若。
不少人只持有HKEx (388)、中人壽(2628)、中移動(941)，由高位落黎足足不見35%至50%的資產值。
u ar right
except... chinese gov give pressure relating their development in mainland
Herman:
Standard Chartered already holds 20% stake in Bohai bank, and its PRC outlet number has been increasing quickly over the years.....
I love its diversification startegy at the non-developed world.
The stake increase from Temasek is inevitable, and this will push its share price up if Temasek one day announces its holding to exceed 20%.
Compared to the H-share, Standard Chartered has lower market risk; in terms of growth potential, it is far better than the HK utilities.
發佈留言