大約一星期前以「現金 + 招行(3968)股權」的形式再度增持一些利豐(494)，以便增加組合的「回報/風險」之效益。
六大持倉(佔組合的90%左右):
利豐(494) (30% - 35%)
渣打(2888) (15% - 20%)
招行(3968) (10% - 15%)
太古A(19) (10% - 15%)
平保(2318) (10% - 15%)
國泰(293) (5% - 10%)
借機再度說明自己對2008年下半年及2009年的看法:
- 美元反彈
- 歐羅、澳元轉弱
- 2009年人民幣兌美元僅走平
- 商品價格於2008年下半年繼續下跌
- 其中油價可能於2008年年底下跌至US$110，不排除會於2009年降至US$80左右
- 2008年第4季及2009年第1季是國有銀行的考驗期
- 自2009年初起，美股2至4年大牛市
- A/H折讓再度收窄
- 2008年下半年集中投資於二三線中資股，可能不是上策
- 提防高「CapEx」、債重、而且「Free Cash Flow」很弱的中資工業和內需股
- 國內資源股會跑輸恆生指數(HSI)
- 環球高P/E的科網股(尤其是Internet公司)，可能會承受「De-Rating」而大跌
- 本地收租股會於2008年內跑贏地產發展商
- 財力雄厚的本地地產公司會加快吸納國內價廉而質優的地皮
- 「Free Cash Flow」強而且派息穩定的增長股可看高一線
- 匯控(5)於2009年股價上升至HK$160左右
- 值得留意一些外向型的大型股(港口/具競爭優勢的出口股)
5 則留言:
消費股係有downside risk,因分析員似乎尚未評估通脹及資產價格下跌對消費的影響
想問你認為有何catalyst可以令美股見2至4年大牛市?樂觀的估計,美國經濟在09年才可復甦,但即使如此,亦未必能快速反彈。我想到的是美元下跌令美國競爭力加強,除此以外,還有否其他理由呢?
Your view says HSBC (5) can possibly reach $160 tho you pick StanChart (2888) to make up 15-20% of your portfolio. Do you see 2888 can outperform (5) in a longer run?
You'll Never Walk Alone:
一些Hints:
1) 各大本港傳媒只報導H股，並很少提及其他外向型股票。以他們之見 --> a)美股好差，b) 美股=次按金融股......
2) 市場是"Forward Looking"
3) 改朝換代，已是"Catalyst"
Justin:
Hard to pre-determine which British bank will outperform (i.e. including dividend income), but I invest in Standard Chartered (2888) due to my geographical preference.
股票，一提
ff
就頭大！！！暈死的
momo:
係呀，少D定力都唔掂....
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