渣打

「四大金融股」其一成員渣打(2888)近排可能有「大事情」發生，好似不斷被「Institutional Investors」增持，按理唔係「星加坡佬」，就應該係「中東佬」。甚至市場有傳有人可能願以每股$324收購渣打(現價大約$260)。

星加坡政府旗下的「Temasek」現時持有12.0%渣打股權，另外「Legal & General」持有3.4%股權(Legal & General亦持有4%匯控股票)。


呢家渣住隻股票都幾「過癮」，其實間銀行乎合四大投資因素 ---> 「Growth Potential」、「Quality」、「Valuation」同埋「Concept」。

「Growth Potential」 --> 渣打大約89%既貸款位於亞洲、中東同埋非洲; 即使唔計較成熟既香港同星加坡，高增長地區既貸款比重都有62%!! 整合台灣「新竹」同埋計入「Pakistan Union Bank」12月盈利後，07同08年「Net Profit」都會有不俗增長。

「Quality」--> 老牌英式管理，業務分佈達到「Efficient Diversification」，並有多年亞太區同非洲經驗。

「Valuation」 --> 以$260計，07同08年既「Diluted P/E」分別係16.5倍同14倍左右。如果俾08 P/E 17倍(按$20.15計，招行08P/E大約21至22倍)，每股都起碼值$316。

「Concept」 --> 「星加坡佬」或「中東佬」可能繼續買入，甚至可能俾人高價收購。另外，大部份資產位於亞太區，岩晒!!

呢家($260)個「Valuation」都算「Reasonable」，不過好能已經「Miss 左」今年最好的買入良機。


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